任何一个金融交易品种价格走势，都会受到各种外界因素影响，恒生指数也不例外。以下为主要影响恒指走势的因素：
一、欧美股市的涨跌
恒生指数的交易遍布全球各国，影响恒生指数的相关因素和恒生指数有关联吗，尤其是美国的纳斯达克、标普、道琼斯三大股指。欧美股市大涨，则利好恒指，反之利空。
二、中国经济数据
中国大陆的GDP、CPI、银行基准利率、金融机构存款准备金率与中国国内的经济状况及货币政策紧密相连，同样将影响香港经济状况。相应的数据走高，利好中国经济，则利好恒指，反之利空。
三、沪深A股行情走势
恒生指数的成分股中，中国大陆企业占据大部分权重，所以中国的A股市场行情对于恒生指数的影响较大，通常成正向关系。但由于估值水平，交易模式的不同，相关程度会有所变化。
四、恒生指数中成分股企业的运营状况
恒生指数的权重股中腾讯、中国移动、中海油、中石化以及汇丰，中国工商银行、建设银行、中国银行、等金融股的表现对恒生指数影响较大，这类公司的运营不良，则引起相应企业股价大跌，则利空恒指，反之则利好恒指。
五、美联储货币政策及美元走势
香港的联系汇率制度是一种固定汇率制度，它固定了香港元和美国元之间的汇率，并严格遵循既定的汇率比率，使货币发行与外汇储备挂钩。所以 美元升值，则港币也升值，反之亦然；同样美联储的货币政策也将影响到恒指的走向。美联储收紧货币政策（如提高利率和美元指数）时，恒生指数（HangSengIndex）对恒生指数（HangSengIndex）持悲观态度；当美元指数（美元）指数大幅下跌，美国指数上涨时，恒生指数（HangSengIndex）也是糟糕的。
六、房地产状况
香港经济对房地产业的影响是显而易见的。中国的产业繁荣状况对港股银行间的走势有着密切的影响，这反过来又影响着香港股票的走势。数据良好则房价上涨，开工率高涨，利好恒指;销售数据萎缩、房价下跌，利空恒指。
七、政治因素
香港是一国两制，回归后受大陆政策影响逐步加大，所以大陆的政策直接影响到香港经济，特别是中央对香港税收、金融业的政策方面影响愈发加强。管控加强则限制了香港的自由发展利空恒指，反之利好；出台刺激金融业政策则利好恒生。
八、其它因素
特殊的天灾、战争或疾病也是现今金融市场的风险之一，一般情况下出现类似的情况，对于各国经济，都是利空因素，同样对于香港经济利空，也就是利空恒指。
综合来讲：影响恒生指数的相关因素归根结底都会反馈在香港经济上，也就是说各种因素对于香港经济的影响就是对于恒生指数的影响。利好香港经济就是利好恒指，利空香港经济就是利空恒指。找到这个本质的要点，一切的数据，事件等因素也就迎刃而解.
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